الرياض المالية ترفع توصيتها لسهم مجموعة سليمان الحبيب إلى ‘شراء’ مع سعر مستهدف 310 ريال

الاقتصاد.الرياض

اعلنت شركة الرياض المالية رفع توصيتها لسهم مجموعة سليمان الحبيب إلى الشراء، محافظه على السعر المستهدف عند 310 ريالات ، علما بأن إجمالي العوائد المتوقعة خلال 12 شهر 22.1% .

وبحسب “الرياض المالية” قفزت إيرادات مجموعة الحبيب الطبية بنسبة 32% على أساس سنوي و 7% على أساس ربعي لتصل إلى 3.38 مليار ريال، متجاوزة التوقعات البالغة 3.22 مليار ريال. ويعكس هذا الارتفاع في الإيرادات التوسع الاستراتيجي الذي تتبعه المجموعة من خلال افتتاح مستشفيات ومراكز طبية جديدة بشكل منتظم منذ العام الماضي. وحقق قطاع المستشفيات نموا في الإيرادات بنسبة 32% على أساس سنوي خلال النصف الأول 2025 مقارنة بالنصف الأول من عام2024.

واستمرت الضغوط على الهامش الإجمالي خلال الأرباع الماضية نتيجة ارتفاع التكاليف الثابتة الناتجة عن التوسعات، حيث تراجع الهامش الإجمالي بأكثر من 100 نقطة أساس على أساس ربعي ليصل إلى 31.5% في الربع الثاني 2025، ويعزى ذلك إلى تكاليف التوظيف والمصاريف قبل الافتتاح وتكاليف التشغيل التدريجي.
“الرياض المالية” توصي بشراء سهم “سليمان الحبيب” والسعر المستهدف 310 ريالات

اعلنت شركة الرياض المالية رفع توصيتها لسهم مجموعة سليمان الحبيب إلى الشراء، محافظه على السعر المستهدف عند 310 ريالات ، علما بأن إجمالي العوائد المتوقعة خلال 12 شهر 22.1% .

وبحسب “الرياض المالية” قفزت إيرادات مجموعة الحبيب الطبية بنسبة 32% على أساس سنوي و 7% على أساس ربعي لتصل إلى 3.38 مليار ريال، متجاوزة التوقعات البالغة 3.22 مليار ريال. ويعكس هذا الارتفاع في الإيرادات التوسع الاستراتيجي الذي تتبعه المجموعة من خلال افتتاح مستشفيات ومراكز طبية جديدة بشكل منتظم منذ العام الماضي. وحقق قطاع المستشفيات نموا في الإيرادات بنسبة 32% على أساس سنوي خلال النصف الأول 2025 مقارنة بالنصف الأول من عام2024.

واستمرت الضغوط على الهامش الإجمالي خلال الأرباع الماضية نتيجة ارتفاع التكاليف الثابتة الناتجة عن التوسعات، حيث تراجع الهامش الإجمالي بأكثر من 100 نقطة أساس على أساس ربعي ليصل إلى 31.5% في الربع الثاني 2025، ويعزى ذلك إلى تكاليف التوظيف والمصاريف قبل الافتتاح وتكاليف التشغيل التدريجي.

وبلغت المصاريف التشغيلية 421 مليون ريال، بارتفاع طفيف بنسبة 1% مقارنة بالربع السابق وبتوقعاتنا. سجلت مجموعة الحبيب صافي ربح مقداره 591 مليون ريال، مرتفعا بنسبة 6% على الأساس السنوي والربعي ليأتي متماشيا مع توقعاتنا البالغة 580 مليون ريال. وحافظ الهامش الصافي على استقراره نسبيا على أساس ربعي عند 17.5%، لكنه أقل بكثير من 21.9% الذي تم تسجيله في العام الماضي، ويعزى ذلك في الغالب إلى تكاليف التشغيل التدريجي للمشاريع الجديدة كما ذكرنا أعلاه.

ويعزز التنفيذ القوي لخطط التوسع نظرتنا الإيجابية طويلة الأجل لقصة النمو. وقد نجحت مجموعة الحبيب في بدء تشغيل مستشفى الحمراء بالرياض ومستشفى الخرج، ومستشفى المحمدية بجدة خلال النصف الأول 2025. ورغم أن ديناميكيات السوق تسببت في بعض الضغوط على السهم، فإننا نرى أن هذا يمثل فرصة جيدة للدخول والاستفادة من قصة نمو قطاع الرعاية الصحية.
وبلغت المصاريف التشغيلية 421 مليون ريال، بارتفاع طفيف بنسبة 1% مقارنة بالربع السابق وبتوقعاتنا. سجلت مجموعة الحبيب صافي ربح مقداره 591 مليون ريال، مرتفعا بنسبة 6% على الأساس السنوي والربعي ليأتي متماشيا مع توقعاتنا البالغة 580 مليون ريال. وحافظ الهامش الصافي على استقراره نسبيا على أساس ربعي عند 17.5%، لكنه أقل بكثير من 21.9% الذي تم تسجيله في العام الماضي، ويعزى ذلك في الغالب إلى تكاليف التشغيل التدريجي للمشاريع الجديدة كما ذكرنا أعلاه.

ويعزز التنفيذ القوي لخطط التوسع نظرتنا الإيجابية طويلة الأجل لقصة النمو. وقد نجحت مجموعة الحبيب في بدء تشغيل مستشفى الحمراء بالرياض ومستشفى الخرج، ومستشفى المحمدية بجدة خلال النصف الأول 2025. ورغم أن ديناميكيات السوق تسببت في بعض الضغوط على السهم، فإننا نرى أن هذا يمثل فرصة جيدة للدخول والاستفادة من قصة نمو قطاع الرعاية الصحية.